周二（8月11日），创业板人工智能反弹回暖 ，光模块龙头 、IDC算力租赁等算力方向表现活跃。其中，铜牛信息领涨超6%
，锐捷网络涨超5%，新易盛涨近4% ，中际旭创上涨2.59%
，联特科技、汉得信息
、长芯博创、江波龙等多股涨超1% 。

　　热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内逆市收涨0.74% ，全天成交12亿元
，交投持续领跑全市场AI主题类ETF。

　　综合市场信息来看，创业板人工智能板块当前或正受到国内外算力利好的双重共振驱动：

　　国海证券指出 ，海外CSP以及Neocloud厂商逐渐验证
，大规模算力资本开支能够有效转化为营收与利润
。在Agent驱动下，推理需求具备长期持续增长潜力 ，加上国内高端算力服务器渠道费用 大幅上行直观反映当前供给紧张行业现状
，预计中国AI算力供需紧张加剧，算力租赁行业中长期增长逻辑较为确定 ，且已进入业绩释放的红利期。*

　　创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰最新观点表示，若相关扰动因素逐步明朗且海外科技龙头企稳
，市场有望重回AI主线，风格或转向大盘股；若不确定性延续 ，科技板块估值逻辑可能受到外部因素扰动
，全球市场情绪也将受到压制 。中长期来看，AI算力需求仍有支撑 ，行情持续性需观察产业链修复与龙头走势的配合
。

　　AI交易主线上
，除光模块等算力卡位板块之外，还可重点关注AI应用。参照美股SaaS标杆 ，Palantir季报超预期
，市场正给予AI应用落地能力极高溢价 。创业板人工智能汇聚大量“软件+硬件 ”结合标的（如行业垂类应用），相较于纯硬件通信 ，更受益于应用层业绩兑现与估值体系重塑的双击逻辑
。

　　创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗 、 C类023408）重点布局光模块CPO龙头
，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手 。此外 ，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超70亿元，近6个月日均成交超10亿元
，规模
、流动性领跑同标的指数8只ETF
。

　　数据来源：沪深交易所等。

　　*机构观点借鉴 资料来源：国海证券《计算机行业动态研究：云景气引领AI叙事 把握国内算力增长机遇》

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金 。场内交易费用以证券公司实际收取为准 ，不收取销售服务费
。

　　联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%
，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6% ，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%
，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费 。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11
，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52% 、47.83%
、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73% 、27.34%
、38.02%、45.42% 、41.1% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整
，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向
。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险
，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论
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。基金投资有风险 ，基金的过往业绩并不代表其未来表现
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